Opções de ações da azioni

Assunto: Código Tributário - Exercício de Opção Sem Dinheiro.

Última revisão: 19 de outubro de 2014.

Contribuído por: Art Kamlet (artkamlet na aol), Chris Lott (entre em contato comigo)

Este artigo discute o tratamento fiscal da receita de um empregado que deriva de opções de ações, especificamente o caso em que um funcionário exerce opções de ações não qualificadas sem colocar nenhum dinheiro no ar.

Primeiro, uma digressão. O que é uma opção não qualificada? Uma opção de ações não qualificadas é a forma mais popular de opção de ações oferecida aos funcionários. Basicamente, um empregado que exerce uma opção não qualificada para comprar ações tem de reportar o lucro tributável no momento da compra, e esse rendimento é tributado como rendimento regular (não como ganho de capital). Em contraste, uma opção de ações de incentivo (ISO) evita essas balas fiscais, mas é mais complicada porque os funcionários que recebem ISOs precisam se preocupar com o imposto mínimo alternativo (AMT). Infelizmente, algumas empresas são desleixadas quanto à nomenclatura e usam o termo ISO para opções de ações realmente não qualificadas, portanto seja cauteloso.

Em seguida, o que é um exercício sem dinheiro? Basicamente, esta é uma maneira de um empregado se beneficiar de sua opção de compra de ações sem precisar inventar o dinheiro para comprar as ações. Qualquer opção de ações para funcionários é basicamente uma opção de compra com vencimento muito longo; espero que também esteja no fundo do dinheiro (veja também o artigo da FAQ em.

Em um típico exercício de opções de ações não qualificadas em dinheiro (você pode dizer que não é qualificado porque o formulário W-2 repentinamente tem uma quantidade enorme adicionada a ele para o exercício da opção de ações), eis o que acontece. Vamos usar E como o Preço de Exercício da Opção e FMV como o valor justo de mercado das ações. O empregado precisa pagar E como parte do exercício da opção. Mas este é um exercício sem dinheiro, então a empresa (ou, mais provavelmente, um corretor agindo como o agente da empresa) empresta ao empregado essa quantia (E) por alguns momentos. O estoque é vendido imediatamente, para FMV. O corretor devolve o montante, E, emprestado ao empregado para o exercício e paga a diferença, FMV-E. O corretor quase certamente também cobrará uma comissão.

Ok, agora para as pessoas afortunadas que são capazes de fazer um exercício de opções de ações sem dinheiro, e optar por fazê-lo, como eles relatam a transação para o IRS? A empresa imputa renda ao empregado a diferença entre o valor justo de mercado e o preço de exercício, FMV-E. Esse montante é adicionado ao formulário W-2 do funcionário e, esperamos, aparece na Caixa 12 indicada por um V. O valor FMV-E é o rendimento imputado. Novamente, você notará que o FMV-E não é apenas o que o corretor pagou, mas também o valor da renda imputada que aparece no formulário W-2.

O valor de vendas da programação D informado pelo corretor é FMV menos qualquer comissão. A base de custo do empregado é o FMV. Assim, o FMV é o preço de venda, e o Schedule D para essa transação mostrará zero (se nenhuma comissão foi cobrada) ou uma pequena perda (devido à comissão).

Em certas situações, o FMV pode diferir ligeiramente do preço pelo qual as ações foram vendidas, dependendo de como a empresa o faz, e se for o caso, a empresa deve informar o FMV ao funcionário. Em seguida, o Cronograma D deve ser preenchido apropriadamente para mostrar o ganho ou a perda a curto prazo (a diferença entre o preço de venda e o FMV).

Para notas extensas sobre ações e compensação de opções, visite o site da Fairmark com artigos de Kaye Thomas:

Julia K. O'Neill oferece uma ampla discussão sobre as diferenças entre opções de ações de incentivo e opções não qualificadas:

Opções de ações.

Tabela de Lotes Mínimos.

Underlyings e lotes mínimos.

Os contratos de opção de compra de ações são cotados em euro.

Dinheiro liquidado no dia aberto da CC & G após o dia de negociação pela Cassa di Compensazione e Garanzia.

O valor do contrato é determinado pelo produto do preço de exercício (em euros) e o respectivo lote.

Exemplo: se o preço de uma opção em XY com preço de exercício de 31,45 & # 8364; é igual a 0,6500 & # 8364 ;, o valor do contrato é 31,45 & # 8364; x 500 = 15,725 & # 8364;

Preço da opção (premium)

Igual ao valor do prêmio da opção multiplicado pelo respectivo lote.

Exemplo: se o preço de uma opção em XY com preço de exercício de 31,45 & # 8364; é igual a 0,6500 & # 8364 ;, o prêmio é 0,6500 & # 8364; x 500 = 325 e # 8364;

Até um valor premium igual a & # 8364; 0,005 o tamanho do tick é igual a & # 8364; 0,0001, para o valor premium maior que & # 8364; 0,005 o tamanho do tick é igual a & # 8364; 0,0005.

10 vencimentos: os 2 vencimentos mensais mais próximos, os 4 vencimentos trimestrais seguintes do ciclo de “março, junho, setembro e dezembro” e os 4 vencimentos semestrais do ciclo de “junho e dezembro” a partir de então. Um novo vencimento mensal (trimestral ou de seis meses) é cotado no primeiro dia de negociação após o vencimento.

O contrato expira na terceira sexta-feira do mês de vencimento às 8h15. Se a Bolsa estiver fechada naquele dia, o contrato expirará no primeiro dia de negociação anterior àquele dia.

Último dia de negociação

Negociação em qualquer contrato fecha no dia anterior ao vencimento às 17h50.

Preços de fechamento diários.

O preço de fechamento diário é estabelecido pela Cassa di Compensazione e Garanzia.

O preço de ajuste é o preço de leilão de fechamento da ação subjacente no último dia de negociação.

Exercitando uma opção.

O exercício de uma opção antecipada é possível durante qualquer dia de negociação, do primeiro ao último dia de negociação. O exercício antecipado é suspenso nas seguintes condições:

no dia de negociação antes que os dividendos das ações subjacentes sejam pagos; no pregão antes de qualquer operação sobre o capital da ação subjacente; no último dia de uma oferta pública total.

A Borsa Italiana notifica a suspensão do exercício antecipado da opção caso a Bolsa tenha suspendido a negociação do estoque subjacente da opção.

As opções dentro do dinheiro são exercidas automaticamente no dia da expiração.

Exercício por exceção é possível até às 8h15 no dia da expiração. Quando o comprador da opção exerce sua opção, a Cassa di Compensazione e Garanzia designa o escritor por meio de um sorteio.

Estabelecido fisicamente no segundo dia aberto do TARGET após o início do exercício ou no dia do vencimento através da Cassa di Compensazione e Garanzia.

Exercício sem dinheiro.

O que é um "exercício sem dinheiro"

Um exercício sem dinheiro é uma transação na qual as opções de ações dos empregados são exercidas sem fazer qualquer pagamento em dinheiro. Tal transação utiliza um corretor para fornecer um empréstimo de curto prazo para que o empregado que exerce as opções tenha dinheiro suficiente para fazê-lo. Uma vez que o empréstimo para exercer as opções está em vigor, o funcionário então vende ações suficientes para pagar o corretor pelo empréstimo, taxas de corretagem e impostos. A pessoa que exerce as opções, em seguida, possui as ações.

Ligue para uma chamada.

Opção Limitada.

Derrubando o 'exercício sem dinheiro'

O exercício sem dinheiro, também conhecido como "venda no mesmo dia", é semelhante a comprar na margem. Um exercício sem dinheiro envolve é feito principalmente com empresas públicas, porque eles têm um mercado secundário para fornecer liquidez fácil. Às vezes, pode ser usado com empresas privadas. As transações sem dinheiro, como essa, tornaram-se a maneira mais popular de exercer opções para os funcionários qualificados para participar de um plano de opções de ações para funcionários (ESOP). Em muitos desses planos, os funcionários não são obrigados a converter suas opções de uma só vez. Pode fazer sentido reter uma porção de opções para separar dinheiro para pagar impostos sobre ganhos de capital, no entanto.

Exercício sem dinheiro: passo a passo.

Um funcionário decide exercer sua opção de comprar uma quantidade de ações. Um corretor é contratado para fornecer um empréstimo de curto prazo para financiar a compra. Uma quantidade de ações suficiente para pagar os custos de transação e qualquer conta fiscal associada à transação deve ser vendida. O empregado recebe as ações e todo o dinheiro remanescente após a execução da venda, os impostos são pagos e o corretor é pago de volta pelo empréstimo, bem como por sua comissão. Os rendimentos de tal exercício receberiam tratamento fiscal favorável, desde que algumas condições fossem cumpridas, como se o funcionário tivesse mantido as ações por pelo menos um ano a partir da data de exercício e dois anos a partir da data da concessão. Se esses requisitos não forem cumpridos, os proventos seriam então tratados como renda ordinária, pois constituiria uma disposição desqualificante.

A maioria das empresas privadas não pode aceitar um exercício sem dinheiro porque não tem um mercado secundário de liquidez. Em vez disso, eles podem ser capazes de ajudar com um exercício sem dinheiro usando notas promissórias, uma entrega de ações ou exercício líquido. As notas promissórias são essencialmente empréstimos, semelhantes ao empréstimo que um corretor forneceria em um exercício regular sem dinheiro. A entrega de ações - supondo que o funcionário detenha ações ordinárias da empresa privada - envolve desistir de ações suficientes para igualar o valor justo de mercado das ações da opção. Da mesma forma, o exercício líquido de negociações em parte de ações de opção para comprar ações diretamente.

Derivados

Membros do IDEM - Contatos.

A partir da segunda-feira, 4 de dezembro, o Mercado de Derivativos da Itália (IDEM) da Borsa Italiana amplia ainda mais sua linha de produtos com a listagem dos futuros de Mid Cap da FTSE Italia PIR.

A listagem está lidando com a demanda forte e crescente de empresas de comércio global e gestores de ativos para acessar um instrumento financeiro eficiente para fins de negociação direcional e de cobertura no segmento de rápido crescimento da Mid Cap italiana, seguindo a implementação da lei do plano de poupança pessoal (PIR). introduzido na Itália no início deste ano.

Conforme requerido pelo Regulamento de Produtos de Investimento em Retalho e Produtos de Investimento em Seguro (PRIIPs), que entrará em vigor em 1 de janeiro de 2018, a Borsa Italiana está a produzir e distribuir Documentos de Informação Chave (KIDs) para contratos de derivados negociados no IDEM. KIDs estão disponíveis para download para todos os participantes do mercado, em formato pdf, gratuitamente, no site da Borsa Italiana.

A ferramenta de Opção do L'IDEM é uma nova ferramenta que permite aos usuários construir suas próprias estratégias de opções e controlar sua evolução.

Está disponível para todos os usuários registrados do site da Borsa Italiana e será útil para quem quiser se aproximar do mundo das opções e simular algumas negociações com eles.

Fundamentos da Opção de Ações.

Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas partes no qual o comprador (detentor) compra o direito (mas não a obrigação) de comprar / vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado de / para o vendedor da opção. dentro de um período fixo de tempo.

Especificações do contrato de opção.

Os termos a seguir são especificados em um contrato de opção.

Tipo de opção.

Os dois tipos de opções de ações são puts e calls. As opções de compra conferem ao comprador o direito de comprar as ações subjacentes, enquanto as opções de venda dão a ele o direito de vendê-las.

Preço de Ataque.

O preço de exercício é o preço pelo qual o ativo subjacente deve ser comprado ou vendido quando a opção é exercida. Sua relação com o valor de mercado do ativo subjacente afeta o caráter financeiro da opção e é um dos principais determinantes do prêmio da opção.

Em troca dos direitos conferidos pela opção, o comprador da opção tem que pagar ao vendedor da opção um prêmio pelo desempenho do risco que vem com a obrigação. O prêmio da opção depende do preço de exercício, da volatilidade do subjacente e do tempo restante até a expiração.

Data de validade.

Os contratos de opção estão perdendo ativos e todas as opções expiram após um período de tempo. Uma vez que a opção de ações expira, o direito ao exercício não existe mais e a opção de ações se torna inútil. O mês de vencimento é especificado para cada contrato de opção. A data específica na qual a expiração ocorre depende do tipo de opção. Por exemplo, as opções de ações listadas nos Estados Unidos expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento.

Estilo da opção.

Um contrato de opção pode ser estilo americano ou europeu. A maneira pela qual as opções podem ser exercidas também depende do estilo da opção. As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento, enquanto as opções de estilo europeu só podem ser exercidas na própria data de vencimento. Todas as opções de ações atualmente negociadas nos mercados são opções de estilo americano.

Activo subjacente.

O ativo subjacente é o título que o vendedor da opção tem a obrigação de entregar ou comprar do detentor da opção no caso da opção ser exercida. No caso de opções de ações, o ativo subjacente refere-se às ações de uma empresa específica. Opções também estão disponíveis para outros tipos de valores mobiliários, como moedas, índices e commodities.

Multiplicador de contrato.

O multiplicador do contrato declara a quantidade do ativo subjacente que precisa ser entregue no caso da opção ser exercida. Para opções de ações, cada contrato cobre 100 ações.

O mercado de opções.

Os participantes do mercado de opções compram e vendem opções de compra e venda. Aqueles que compram opções são chamados de titulares. Vendedores de opções são chamados de escritores. Diz-se que os detentores de opções têm posições longas e os escritores têm posições curtas.

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